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央行定向降準來了

據(jù)人民銀行3月13日消息，為支持實體經濟發(fā)展，降低社會融資實際成本，中國人民銀行決定于2020年3月16日實施普惠金融定向降準，對達到考核標準的銀行定向降準0.5至1個百分點。

在此之外，對符合條件的股份制商業(yè)銀行再額外定向降準1個百分點，支持發(fā)放普惠金融領域貸款。以上定向降準共釋放長期資金5500億元。

中國人民銀行實施穩(wěn)健的貨幣政策，更加靈活適度，把支持實體經濟恢復發(fā)展放到更加突出的位置，不搞大水漫灌，兼顧內外平衡，保持流動性合理充裕，貨幣信貸、社會融資規(guī)模增長同經濟發(fā)展相適應，為高質量發(fā)展和供給側結構性改革營造適宜的貨幣金融環(huán)境。

中國人民銀行有關負責人表示：此次定向降準兼顧主動推動和事后激勵，用市場化改革辦法疏通貨幣政策傳導，有利于激發(fā)市場主體活力，進一步發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用，支持實體經濟發(fā)展。

3月10日國務院常務會議提及，要抓緊出臺普惠金融定向降準措施，并額外加大對股份制銀行的降準力度，促進商業(yè)銀行加大對小微企業(yè)、個體工商戶貸款支持，幫助復工復產，推動降低融資成本。

中國民生銀行首席研究員溫彬認為，普惠金融定向降準有助于實現(xiàn)精準紓困，額外加大對股份制銀行的降準力度，有助于中小型銀行更好防范風險，提升服務實體經濟的能力。他預計，3月20日LPR將進一步下降，從而帶動企業(yè)融資成本下行。

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你的房貸轉LPR了嗎？

2019年底，央行宣布，自2020年3月起，存量浮動利率貸款客戶可以有兩個選擇：一種是轉換為固定利率，一種是LPR為定價基準加點形成（加點可為負值），加點數(shù)值在合同剩余期限內固定不變。原則上轉換工作應于2020年8月31日前完成。有銀行員工對記者通俗地“翻譯”這一政策稱：LPR可向下減點，比如最近一次報價是4.75%，若用戶之前申請利率是4.165%（享受了折扣優(yōu)惠），可向下減0.585個百分點。以后LPR繼續(xù)下調，利率也按照0.585個百分點的價差繼續(xù)下行。而固定利率也是銀行直接制定給個人的，可以延續(xù)前期利率。

 “我是2016年做的房貸，當時是基準利率打八五折，利率4.165%。這次調整，我的月供是不是要增加了？”市民周女士向新京報記者表示。

 業(yè)界稱轉換時點內會平穩(wěn)過渡，中長期看，新政策有更大機會享受利率紅利。1月1日，央行宣布降準，專家認為，降準會帶動LPR下調，進一步影響房貸利率下降。

自從新型冠狀病毒肺炎疫情爆發(fā)以來，央行先是在2月3日A股節(jié)后首個交易日當天開展1.2萬億元公開市場逆回購操作投放資金，并且下調7天和14天逆回購利率10個基點，又在17日下調中期借貸便利(MLF)利率10個基點。

在2月20日LPR同步下調，1年期貸款市場報價利率（LPR）為4.05%，較上一次下降10個基點；5年期以上LPR為4.75%，較上一次下降5個基點。相應，購房者的房貸會有一定程度的下調。

雖然部分購房者可能認為減少額并不多，但累計已減少約60元，這是值得肯定的地方。類似減少的情況下，購房積極性會增強，所以雖然此次新冠肺炎的影響很大，但是各種降成本的政策會出現(xiàn)。這也有助于近期相關房企的項目促銷，有助于活躍市場交易。”嚴躍進表示。

很多業(yè)內人士普遍認為加強逆周期調控將是未來一段時間對沖疫情影響的主要手段，LPR下調“幾無懸念”。

在此輪3月16日降準之后，3月20日的LPR報價又是大家關注的一個焦點。

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LPR下調對購房者影響如何？

LPR下調對購房者的影響總體來說有3點：

一、短期看，有利于存量貸款的購房者，相當于降息，因為LPR短期降低是趨勢，特別是在2020年，降息是趨勢。對于購房者而已，只是開始，100萬貸款30年，平均月供減少30元，30年合計減少月供10890元。

二、可有效降低房地產企業(yè)貸款成本。對于房地產市場來說，影響最大的政策是利率政策，而一年期LPR主要是企業(yè)貸款成本，5年期LPR基本代表了房貸利率的走勢，5年期LPR的降低，代表了房貸利率的下調也將成為趨勢。

三、對于購房者來說，剛需購房者，針對當下的優(yōu)質房源，可以考慮購買，特別是大部分城市已經限制房價。房住不炒下，市場平穩(wěn)是主流。房貸利率波動不會大。但樓市最困難的時期過去了，未來判斷市場主要看5年期的利率什么時候再次降低，當然已經可以看看房了。

雖然2020年存量居民商業(yè)貸款利率將持平于2019年既定利率，最早下調有望于2021年開始，但LPR利率機制與疫情對房地產市場的價格沖擊疊加，購房者預期改善，房地產市場有望加速恢復正常水平。